ФОНД, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ

компания, организация, вкладывающая денежный, инвестиционный капитал в ценные бумаги (преимущественно в акции) других компаний. И.ф. создается обычно в виде открытого акционерного общества и представляет одну из разновидностей инвестиционных компаний. Критериям отнесения к И.ф. является деятельность, заключающаяся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами. а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Например в США современные фонды различаются как по направлениям инвестиций, так и по "инвестиционному стилю" управляющих. Их можно объединить в три большие группы: фонды денежного рынка; фонды фиксированного дохода; фонды акций.Наиболее успешно функционирующие фонды выплачивают своим вкладчикам доход на уровне 25-30% годовых, что примерно в два-три раза больше по сравнению со среднегодовым доходом по банковским депозитам и по вложениям в твердопроцентные государственные и муниципальные бумаги.Наиболее популярные организационные типы инвестиционных фондов: а) акционерные инвестиционные фонды – акционерные общества, специализирующиеся на инвестициях в ценные бумаги, которые по законодательству вправе на постоянной основе выпускать (размещать) акции и выкупать их у своих акционеров б) трастовые инвестиционные фонды учреждаются в виде трастов, не имеют совета директоров, выпускают только выкупаемые ею ценные бумаги, каждая единица которых предоставляет собой неделимую долю в капитале в) контрактные инвестиционные фонды формируются в результате заключения контракта между управляющей компанией и инвестором, в результате чего управляющая компания продает инвестору право участия в имуществе, составляющем фонд. Данная схема является аналогом паевых инвестиционных фондов в России. Инвестиционные фонды в США в начале 90-х годов подразделялись на следующие виды: фонды агрессивного роста, целью которых является максимальный прирост вложенного капитала, текущий доход – второстепенный фактор; фонды роста инвестиции в обычные акции, целью которых является рост стоимости вложенного капитала; фонды роста и дохода, целью которых является инвестирование в обычные акции корпораций, ожидание роста стоимости капитала и дивидендов; фонды драгоценных металлов, целью которых являются инвестиции в драгоценные металлы, акции золотодобывающих компаний; международные фонды, целью которых являются инвестиции в ценные бумаги иностранных эмитентов; балансовые фонды, целью которых является защита начального капитала инвестора, текущий доход, рост стоимости вложенного капитала; фонды дохода, целью которых является обеспечение высокого текущего дохода акционеров; фонды опционных доходов, целью которых является инвестирование в акции посредством покупки опционов на приобретение акций (текущий доход включает: дивиденд и премию по опциону); фонды доходов по государственным ценным бумагам, целью которых является инвестирование в государственные ценные бумаги и обеспечение постоянного дохода; фонды ипотек, целью которых является инвестирование в гарантированные государственные ипотеки; фонды облигаций корпораций, целью которых является инвестирование в облигации корпораций, обеспечение постоянного текущего дохода; фонды долгосрочных муниципальных бумаг, целью которых является инвестирование в облигации муниципалитетов (доход не облагается налогом); фонды ценных бумаг отдельных штатов, целью которых является инвестирование в ценные бумаги муниципалитетов одного штата; фонды краткосрочных муниципальных бумаг, целью которых является инвестирование в краткосрочные ценные бумаги муниципалитетов; взаимные фонды денежного рынка, целью которых является инвестирование в краткосрочные ценные бумаги частных эмитентов и государства.